728x90 기업보고서45 [기업보고서] 스튜디오드래곤 - 글로벌하게 놀아볼까 (12/1) 요즘 스튜디오드래곤을 비롯한 콘텐츠 관련 기업들의 주가 흐름이 좋은 것 같다. 삼성증권에서 최근에 발행한 스튜디오드래곤 보고서 내용을 늦게 나마 찾아서, 내용을 살펴본다. 내용 요약 - 23년 영업이익 1,006억원으로 전년 대비 30% 증가 전망. 공급 채널 다변화로 제작 편수가 늘고 수익성 개선 지속 예상 - 현지 작품 제작 본격화로 성장 모멘텀 유효. 애플 TV+ 방영 예정인 'The Big Door Prize'를 시작으로 차기 프로젝트로 'The Plotters' 준비 중 - 투자의견 BUY 및 목표주가 96,000원 유지 2023년 Outlook 23매출액은 7,384억원 (+12.6% YoY), 영업이익 1,006억원 (+30.3% YoY)으로 성장 모멘텀을 이어갈 전망. 금년 유통 플랫폼을 .. 2022. 12. 9. [기업보고서] 스튜디오드래곤 - 분기 최대 매출 vs. 수익성은 아쉬운 성적표 (11/9) 삼성증권의 스튜디오드래곤의 기업보고서 내용을 살펴 봅시다. 보고서 요약 내용 - 3분기 영업이익 자체는 컨센서스 부합했지만 영업이익률은 8.3%(-4.3%p)에 그쳐 부진. 4분기 방영작 일부가 실적에 선반영되며 역대 최대 분기 매출 기록 - 신규 플랫폼향 오리지널 작품의 수익성이 초기 단계여서 눈높이에 미치지 못했으나, 좋은 레퍼런스에 기반해 향후 수익성은 높아질 것 - 넷플릭스와 재계약은 마무리 단계, 다른 OTT에서도 장기 공급 계약 수요가 높은 상황. 저조한 수익성으로 단기 주가 변동성으로 단기 주가 변동성은 있겠으나, 중장기 성장성은 유효 3Q22 리뷰 - 매출은 서프라이즈, 영업이익은 부합 3분기 매출액은 2,289억원(+97.2% YoY), 영업이익 189억원(+29.9% YoY)으로 매출은.. 2022. 11. 17. [기업보고서] 인텍플러스 - 3분기 바닥 확인후...(10/26) 10월 28일에 인텍플러스 IR 이 있었다. 그래서 새로운 정보가 있을까 싶어서, IR 자료를 살펴 보니 별 다른 내용은 없었다. 3분기 실적은 기대에 못 미치는 수준이어서 그런지 IR 자료에 숫자를 표현하지는 않았다. 그나마 눈여겨 볼만한 내용은 수주잔고인데, 기업 경영활동은 무난하구나 정도로 생각된다. 상상인 증권에서 기업보고서가 올라왔는데, 시점이 기업 설명회(IR) 참석하고 보고서를 작성한 것 같기도 하다. 내용을 체크를 해보자면, 3분기 바닥 확인 후... 3분기 기대치는 낮추고, 매출 275억 / OPM +12.5% 예상 수주잔고는 21년말 525억 → 3월말 606억 → 6월말 673억 → 8월 상반기 840억 → 9월말 700억 초중반 추정. 리드타임의 차이 (3개월~1년) 등과 일부 고객.. 2022. 11. 4. [기업보고서] 스튜디오드래곤 - 성장 모드 ON (9/21) 꾸준히 올라와서 보는 즐거움이 있는 삼성증권의 스튜디오드래곤의 기업보고서 새로운 버전이 올라왔다. 요약 내용 - 하반기 신규 공급처 추가, 해외 현지화 프로젝트 본격화로 또 한 번의 레벨업 기대 - 최근 역량 있는 제작사 '길픽쳐스' 인수로 제작 캐파 확대 및 크리에이터 확보 - 투자의견 BUY와 목표주가 103,000원 유지 상세 내용 추가적인 레벨업에 대한 기대는 열려있다. 2분기 호실적을 발표한 이후 단기적인 주가 조정을 겪었다. 그러나 또다른 도약 및 성장 모멘텀이 가시화되면서 열려있는 성장성을 재확신 시켜, 이익 레벨업을 통해 주가 re-rating을 견인할 전망이다. 1) 유통 플랫폼 다변화 과거 TV 채널에만 공급 가능했던 제작 콘텐츠를 유통하는 플랫폼이 지속적으로 늘고 있다. 공급 플랫폼의.. 2022. 9. 22. [기업보고서] 인텍플러스 - 신규고객 발굴과 최근 수주 증가에 주목하며 (8/17) 인텍플러스는 2D/3D 외관 검사장비 공급업체이다. 2분기 매출은 309.7억으로 QoQ 소폭하락 (1분기 315.9억)했고 영업이익은 67.2억으로 (OPM +21.7%) QoQ +15%증가했다 (YoY -3%). 수주잔고는 => 21년말 525억 => 3월말 606억 => 6월말 673억으로 (1사업부/반도체 패키지사업부 313억, 2사업부/기판사업부 318억, 3사업부/디스플레이,2차전지 41억) 그 속도가 기대만큼 빠르지는 않았지만 (그래서 2분기 매출도 영향) 8월 현재 수주잔고는 840억으로 크게 증가한 것으로 파악된다. 1사업부는 매출 202.7억으로 QoQ +27% 성장했다. 주요 고객향 성장이 꾸준했고 (중국향 (판매비중) 35%, 북미 28%, 국내 20% 등) 공략고객인 S사로 데모 .. 2022. 8. 19. [기업보고서] 스튜디오드래곤 - 빛나는 호실적에 더욱 단단해지는 체력 (8/5) 2분기 실적이 발표되었으니 스튜디오드래곤 기업보고서를 살펴볼 시점이 되었다. 개인적으로 스튜디오드래곤은 삼성증권 보고서만 보면 충분한 것 같다. 요약 - 2분기 영업이익은 270억으로 전년동기 대비 95.7% 증가하며 분기 최대 영업이익 기록 디즈니플러스가 새로운 판매 채널로 더해지며 신작/구작 판매 개시 - 이익 체력은 지속적으로 강화되는 추세. 하반기 이후에도 쿠팡플레이, 애플TV+, 아마존프라임 등 새로운 판매 채널이 더해지며 성장성 입증할 전망 - 콘텐츠에 대한 수요 증가로 제작 편수 증가와 판가 상승이 동시에 나타나는 구간. 시즌제 제작과 현지화 작품 제작 본격화로 중장기 성장성은 높아질 것. - BUY 유지 개요 2022년 실적 Review - 컨센서스 상회 2분기 매출액은 1,575억원 (+.. 2022. 8. 18. [기업보고서] 인텍플러스 - 검사 외길인생, 장인의 반열로 (8/3) 하계 휴가 기간 동안 나온 반가운 인텍플러스 기업보고서가 올라왔다. 찬찬히 읽으면서 내용을 텍스트로 적어본다. 개요 성장할 수밖에 없는 환경 인텍플러스는 머신 비전 기술로 자동화 검사장비를 만드는 기업이다. 검사 대상의 크기 축소, 검사 대상의 수 증가 등의 이슈 발생으로 수요가 증가하고 있으며, 인건비 상승으로 검사장비의 도입 필요성이 부각되고 있다. 코로나19는 다양한 산업에서 비대면으로 작업을 하는 자동화 검사장비에 대한 수요를 가속화시키고 있다. 3개의 사업부 모두 성장 동력 보유 동사의 1사업부인 반도체 패키지 검사장비는 매출처 확대를 통한 성장이 기대된다. 2사업부인 FC-BGA 검사장비는 시장 성장 및 매출처 다변화를 통한 성장이 이어질 것이다. 3사업부의 2차전지 검사장비는 매출처의 투자 .. 2022. 8. 18. [기업보고서] 비씨엔씨 - 분기 최고 실적 달성, 실적 성장 지속 전망. 합성쿼츠 강자 부각 (8/16) 반도체 분야 기업들 중에서 소모성 소재 사업을 수행하는 기업을 찾던 중에, 괜찮은 기업을 찾게 되어서 기업보고서를 정리하였다. 내용 개요 2Q22 Review: 매출액 +34.1%yoy, 영업이익 +37.0%yoy. 최고 실적 달성 전일(8/2) 발표한 2 분기 잠정실적(별도 기준)은 매출액 201 억원, 영업이익 32 억원을 달성 함. 이는 전년동기대비 각각 34.1%, 37.0% 증가하면서 분기 최고 실적을 달성함. 특히 2 분기 실적에서 긍정적인 것은 ① 분기 매출액이 최초로 200 억원대를 넘어섰다는 것 이고, ② 최근 6분기 중 최고 영업이익률(16.0%)를 달성했다는 것임. 큰 폭의 매출 성장 이유는 ① 기존 주요 고객사의 매출액이 지난해 상반기 대비 2 배 이상으 로 증가하였고, ② 올해 1.. 2022. 8. 16. [기업보고서] 솔루엠 - 고객사/적용처 다변화로 수요 부진 극복 (7/14) 하이투자증권의 또 다른 솔루엠 기업보고서. 목표주가가 제시되어 있어서 다소 의외였다. 요즘 같은 시황에서 기업보고서를 내는 것도 여의치 않을 상황에서, 목표주가까지 제시를 하다니 무슨 이유였을까. 목표 배수 하향 조정 투자의견 Buy 를 유지하나 목표주가를 기존 38,000 원에서 29,000 원으로 조정한다. 비교대상 기업의 12MF P/E 배수 하락(SES Imagotag 41.9 배 → 36.0 배, Pricer 25.9 → 24.7 배)을 반영하여 ICT 부문의 목표배수를 기존 34 배에서 31 배로 9% 하향했고, 전자부품부문 역시 IT 수요 둔화에 따라 목표배수를 기존 10 배에서 8 배로 20% 하향했다. 동사에 대한 시장의 우려는 크게 두 가지다. 첫 번째로, 동사 매출의 60% 이상이 T.. 2022. 7. 25. 이전 1 2 3 4 5 다음 728x90
