728x90 반도체12 삼성증권 산업보고서-반도체 Supply Chain : 방향성과 관점의 변화 삼성증권의 반도체 산업 보고서는 보는 재미가 있다. 이번에는 반도체 소부장에 대한 투자 아이디어도 있어서, 정독하면 도움이 많이 될 것 같다. 삼성전자의 감산 발표가 최근 반도체 Supply Chain 주가 강세의 배경 다만, 과거와 같이 Capex의 정상화 시점이 빠르게 나타날 것으로 예단하긴 어려움. Bottom up 관점에서 고객/기술 차별화를 낼 수 있는 기업에 대한 선별적 접근 필요. 밝은 미래 한국 소부장의 구조적 성장을 전망한다. 지정학적 리스크로 국내 반도체 업계 내 경쟁은 보다 치열해지고 있으나, 해볼 만한 경쟁이다. 각자의 장점을 기반으로 메모리 반도체 생태계를 구축해가고 있으며, 기술 경쟁력을 기반으로 레버리지를 내는 기업들도 점차 나타나고 있다. Edge 있는 기술을 갖춘 업체들에 .. 2023. 4. 20. 삼성증권 리서치센터 - 혼돈의 테크 ('23.3/30) 즐겨보는 삼성증권 Tech 분야 산업보고서 새로운 보고서가 올라와서 내용을 훑어보았는데, 내용 순서는 아래와 같으며 각 Part 별로 체크해둘만한 내용은 캡쳐로 정리해본다. Part 01 : 재고 소진의 끝이 온다. Part 02 : 분위기 디스플레이로 Part 03 : 감당할 수 없는 변동성 Part 04 : 끊이지 않는 감산 논란 Part 05 : 여전히 장비 모멘텀 Part 06 : 결론 Part 01 : 재고 소진의 끝이 온다. Part 03 : 감당할 수 없는 변동성 HPSP는 관심종목으로 올려놓고 지켜보고 있던 기업이었는데, 갑자기 주가가 튀어오르기 시작해서 깜짝 놀랐었다. 그 이후로 반도체 장비주 전체적으로 주가흐름이 좋아진 것으로 봐서는, HPSP가 신호탄이었나 싶기도 하다. 반도체 추출 .. 2023. 3. 31. 삼성증권 리서치센서 - 위기의 Tech (23/3/16) 반도체 산업 분야에 대한 삼성증권의 리서치 자료. 반도체 산업 안 좋다는 소리가 온 동네방네 가득하다. 이럴 때일수록 반도체 주식이나 사는 게 맞다는 생각이 들지만, 한편으론 2차전지와 비교가 되어서 정신적으로 힘든 시기이다. 2023. 3. 18. 반도체 후공정 순서 및 밸류체인 하나투자증권의 "후공정 장비 : Packaging the future" 보고서 내용 중에 후공정의 순서와 밸류체인에 대해서 언급된 내용만 따로 발췌하였다. 따로 포스팅 해두면, 나중에 보고 싶을 때 찾기 쉬울 것 같다. 후공정 순서 [1] 라미네이션 : 회로가 새겨진 웨이퍼 앞면에 테이프를 붙이는 공정 [2] 백그라인딩 : 전공정에서 가공된 웨이퍼의 후면을 얇게 갈아내는 공정 [3] 웨이퍼 소우(다이싱) : 웨이퍼를 개별 단위(net die)로 잘라내는 공정 [4] 다이 어태치: 회로기판(substrate)에 칩을 붙여 고정하는 공정 [5] 본딩 : 와이어나 범프로 칩을 전기적으로 연결하는 공정 [6] 몰딩 : EMC 물질로 칩이 실장된 기판을 감싸는 공정 [7] 마킹 : 레이저로 개별 제품에 제품 정보.. 2022. 12. 23. [기사] 한국경제 - "SK하이닉스·LGD 담아라"…모건스탠리의 '변심' 모건스탠리의 ‘빙하기가 끝나간다’는 48쪽짜리 보고서 내놨는데, 여기서 아시아 전기전자 업종 투자의견을 ‘주의’에서 ‘매력적’으로 상향 조정했다는 내용이다. 마침 위의 보고서 내용으로 한국경제에서 기사를 발생하여, 그 내용을 가져왔다. 전기전자 빙하기 끝나간다 전날 모건스탠리는 ‘빙하기가 끝나간다’는 48쪽짜리 보고서를 통해 아시아 전기전자 업종 투자의견을 ‘주의’에서 ‘매력적’으로 상향 조정했다. 모건스탠리는 작년 8월 반도체 겨울이 오고 있다며 업황을 부정적으로 전망했는데, 1년여 만에 전망을 바꾼 것이다. 반도체 경기는 반복된다. 모건스탠리는 반도체 업황이 올해 4분기 바닥을 찍고 내년 2분기 반등할 것이라고 내다봤다. 반도체 수요가 급감하고 있지만 공급 과잉이 해소되는 과정을 통해 업황이 개선될 .. 2022. 10. 8. [IPO IR자료] 비씨엔씨 요즘 관심을 갖고 지켜보는 기업, 비씨엔씨에 대해서 좀 더 자세히 알아볼 필요가 있을 것 같아서 그 첫번째로 IPO 당시의 IR 자료를 훑어 보았다. 비씨엔씨는 올해 2022년 3월 3일에 상장이 된 신규 상장 종목이다. 기술력도 괜찮고 다른 투자 조건도 좋아 보여서, 내용을 포스팅으로 남겨본다. 비씨엔씨를 한 장으로 표현한 Prologue 슬라이드. 한 문장으로 식각(Etching) 공정의 핵심 부품인 합성 쿼츠 기술을 국산화한 기업이라고 표현할 수 있을 것 같다. 성장 연혁을 보면, QD9과 CD9이 반복적으로 나오는 것을 볼 수 있다. 이 2개가 이 회사의 핵심 제품이구나라는 생각이 들 정도로 언급이 많이 되어 있다. 회사의 매출은 QD9이라고 하는 합성쿼츠가 72% 비중을 차지한다. 합성쿼츠에 대.. 2022. 9. 6. 반도체 외주 패키지·테스트(OSAT) 관련 조사 인텍플러스에서 비롯된 OSAT 관련해서 내용을 찾다 보니, 엄청나게 좋은 글을 찾을 수 있었다. 이 중에서 OSAT 기업 순위와 관련된 그림만 발췌해볼까 한다. OSAT, 반도체(위탁 조립 & 테스트) : 네이버 블로그 (naver.com) OSAT, 반도체(위탁 조립 & 테스트) 목차 1) Welcome to Back-End 2) 반도체 위탁 조립 & 테스트(OSAT) 3) OSAT 규모의 경제에 ... blog.naver.com 각 국가별 주요 OSAT 기업들 OSAT 기업 순위 중국의 "S"로 시작하는 OSAT 기업은 없는 걸로... 상상인증권의 중국 OSAT "S"사라는 표현에 낚였나보다. 2022. 8. 30. [산업리포트] 모두가 무관심한 지금 이때 사두고 싶은 중소형 테크주 (10/15) 반도체 후공정 관련 좋은 산업보고서가 10월께 올라왔다. 내용이 너무 좋아서 생각날 때 마다 볼 생각으로, 블로그로 가져와야지 생각만 하다가 이제나마 행동으로 옮기게 되었다. 아래는 삼성증권 리서치센서 이종욱, 배현기 애널리스트의 산업보고서 내용이다. Part 01 왜 반도체 후공정에 주목해야 하는가? 이유1 : 전공정의 확대 사이클을 이어 받을 것 - 2022년 후공정 투자 확대 전망 : 후공정 투자는 전공정 대비 약 1년 정도 래깅 (2022년도 확장 가능) - 추가 성장은 FC-BGA의 투자 확대 스토리 + 웨어러블은 비정형 → 후공정에서의 변화 이유2 : 메모리 후공정도 세대 교체 - 메모리 세대 교체로 인한 변화는 후공정에 집중 : 칩과 모듈단에서의 변화 기대 이유3 : 성능차별화를 이끄는 구조.. 2021. 11. 15. [Report] 미국발 반도체 전쟁, 삼성의 선택은? 삼성증권 산업리포트 중에 반도체 관련 보고서가 등록되어서, 요점만 정리해보고자 한다. Part 01 - 바이든의 반도체 사랑 미국 내 반도체 투자를 강조하는 바이든 1. 미국에서 반도체 공급망 복원력 관련 최고 경영자 (CEO) 회의 개최 2. 반도체 산업 500억 달러 지원은 포함한 인프라 투자 법안 통과를 주장 3. 미국 반도체 제조 비중은 1990년 37%에서 2020년 12%로 감소 (미 반도체산업협회) 바이든 반도체 정책의 의미 1. 미국 본토에 반도체 공장과 안정적 공급방 확보 2. 중국의 첨단 산업 진입을 적극적으로 견제 3. 보조금 등 적극적인 국가 재정 투입 Part 02 - 미국과 중국의 반도체 생산 전쟁 로직반도체(비메모리)에서 파운드리 사업 인텔의 비극 - 10nm 공정의 지연 향후.. 2021. 4. 19. 이전 1 2 다음 728x90
