728x90 삼성증권30 [기업보고서] 천보 - 변신의 고통 (2023.08.16) 2차전지 관련 기업들 중에서 오랜 기간 관심 있게 지켜보고 있는 천보가 있다. 최근에 주가가 많이 빠진 상황이라 관심을 갖고 보고 있다. 마침 삼성증권에서 보고서가 올라와서 내용을 정리해본다. 요약 내용 - 2분기 리뷰 : 매출 473억원, 영업이익 11억원으로 시장 예상치 큰 폭 하회. - 중국 수요 개선이 더디고 신공장 가동 시점 지연에 따라 향후 실적 전망치 하향 조정 - 목표가 160,000원 하향, 투자의견 HOLD로 낮춤. 상세 내용 2분기 리뷰 연결기준 매출 473억원, 영업이익은 11억원을 기록. 시장 예상치를 큰 폭 하회. 주력제품인 P전해질은 전분기 대비 판매가 늘면서 61%의 매출 증가가 긍정적. 반면 F전해질의 경우, 신공정 적용 신규 라인 램프업을 앞두고 기존 공장을 5월까지 운영.. 2023. 8. 26. [산업보고서] 삼성증권 - AI를 향한 기업들의 몸부림 (2023/07/20) 개인적으로 IT 관련해서 삼성증권 산업보고서가 가장 관심이 많이 간다. 자료가 깔끔해서 그런가, 내용의 요점만 간결해서 전달해서 그런가. 이번 자료는 PART 1,2,3 등으로 내용이 많은데, 이 중에서 PART3 내용을 잘 봐둬야 할 것 같다. PART 03 : 우리의 대처법 엔비디아에서 비롯된 AI 반도체가 반도체 주가 상승을 이끌었고, 역시 AI 서버용 기판을 생각해볼 수 있다. 하지만 우리나라에서 AI 서버용 기판(FC-BGA)을 만들 수 있는 곳은 삼성전기 밖에 없다. 대덕전자가 AI 서버용 기판을 생산을 하기위한 준비를 하고 있다고 하는데, 실제 양산에 성공해야 주가가 한단계 더 레벨업 할 수 있지 않을까 싶다. 그래서 대덕전자, 심텍 등은 관심이 가지는 않는다. 위의 자료처럼, 개인적으로 삼.. 2023. 7. 23. 삼성증권 산업보고서-반도체 Supply Chain : 방향성과 관점의 변화 삼성증권의 반도체 산업 보고서는 보는 재미가 있다. 이번에는 반도체 소부장에 대한 투자 아이디어도 있어서, 정독하면 도움이 많이 될 것 같다. 삼성전자의 감산 발표가 최근 반도체 Supply Chain 주가 강세의 배경 다만, 과거와 같이 Capex의 정상화 시점이 빠르게 나타날 것으로 예단하긴 어려움. Bottom up 관점에서 고객/기술 차별화를 낼 수 있는 기업에 대한 선별적 접근 필요. 밝은 미래 한국 소부장의 구조적 성장을 전망한다. 지정학적 리스크로 국내 반도체 업계 내 경쟁은 보다 치열해지고 있으나, 해볼 만한 경쟁이다. 각자의 장점을 기반으로 메모리 반도체 생태계를 구축해가고 있으며, 기술 경쟁력을 기반으로 레버리지를 내는 기업들도 점차 나타나고 있다. Edge 있는 기술을 갖춘 업체들에 .. 2023. 4. 20. [삼성증권] 스튜디오드래곤 - 차곡차곡 쌓여가는 레퍼런스 ('23.4/3) 때가 되면 올라오는 삼성증권의 스튜디오드래곤 보고서. 분기마다 보는 재미가 있다. 요약 내용 - 레퍼런스 기반으로 공급 채널 및 제작 포트폴리오 확대 추세. 넷플릭스 재계약에 이어 디즈니플러스와 볼륨딜 계약 성사로 안정적인 수익 호전 전망 - 1분기 영업이익은 196억원으로 컨센서스 7% 하회 예상. 오리지널 콘텐츠 비중이 늘어 전년 동기 대비 수익성은 낮아지나 신작의 편당 제작비 등은 상승 추세 - 투자의견 BUY / 목표주가 96,000원 유지 콘텐츠 레퍼런스 기반으로 포트폴리오 확대 다수의 글로벌 흥행작을 내놓으며 풍성한 레퍼런스를 쌓아왔다. 이를 기반으로 공급 채널 및 제작 포트폴리오가 확대되고 있으며 제작 규모 및 조건도 점차 개선되고 있다. 넷플릭스와 재계약이 마무리됨에 따라 올해부터 제작에 .. 2023. 4. 6. 삼성증권 리서치센터 - 혼돈의 테크 ('23.3/30) 즐겨보는 삼성증권 Tech 분야 산업보고서 새로운 보고서가 올라와서 내용을 훑어보았는데, 내용 순서는 아래와 같으며 각 Part 별로 체크해둘만한 내용은 캡쳐로 정리해본다. Part 01 : 재고 소진의 끝이 온다. Part 02 : 분위기 디스플레이로 Part 03 : 감당할 수 없는 변동성 Part 04 : 끊이지 않는 감산 논란 Part 05 : 여전히 장비 모멘텀 Part 06 : 결론 Part 01 : 재고 소진의 끝이 온다. Part 03 : 감당할 수 없는 변동성 HPSP는 관심종목으로 올려놓고 지켜보고 있던 기업이었는데, 갑자기 주가가 튀어오르기 시작해서 깜짝 놀랐었다. 그 이후로 반도체 장비주 전체적으로 주가흐름이 좋아진 것으로 봐서는, HPSP가 신호탄이었나 싶기도 하다. 반도체 추출 .. 2023. 3. 31. 삼성증권 리서치센서 - 위기의 Tech (23/3/16) 반도체 산업 분야에 대한 삼성증권의 리서치 자료. 반도체 산업 안 좋다는 소리가 온 동네방네 가득하다. 이럴 때일수록 반도체 주식이나 사는 게 맞다는 생각이 들지만, 한편으론 2차전지와 비교가 되어서 정신적으로 힘든 시기이다. 2023. 3. 18. [기업보고서] 스튜디오드래곤 - K콘텐츠 수요는 여전히 강하다 (23/2/10) 삼성증권의 4분기 실적 기업보고서. 별 다른 내용은 없다. 내용 요약 1) 4분기 영업이익은 12억원으로 컨센서스 하회, 오리지널 방영 편수 비중이 높아 매출은 늘었으나 판권 상승, 길픽쳐스 PPA 일시 상각 등으로 수익성은 저조 2) 23년 가이던스로 방영 편수 35편, OTT 동시 방영 10편, 시즌제 작품 9편 등을 제시. 현지 작품 공개로 글로벌 프로젝트도 본격화될 것 3) K-콘텐츠에 대한 글로벌 플랫폼 사업자들의 수요는 여전히 큰 상황. 콘텐츠 공급 채널 다각화와 제작 규모확대로 국내외에서 입지 강화 예상. BUY 유지 (목표주가 96,000원) 아래는 스튜디오드래곤의 4Q22 실적 발표 자료 TV편성/OTT 오리지널 매출이 늘어나는 것도 좋지만, VOD와 같은 라이브러리 매출도 늘어나는 것이.. 2023. 2. 11. [기업보고서] 스튜디오드래곤 - 글로벌하게 놀아볼까 (12/1) 요즘 스튜디오드래곤을 비롯한 콘텐츠 관련 기업들의 주가 흐름이 좋은 것 같다. 삼성증권에서 최근에 발행한 스튜디오드래곤 보고서 내용을 늦게 나마 찾아서, 내용을 살펴본다. 내용 요약 - 23년 영업이익 1,006억원으로 전년 대비 30% 증가 전망. 공급 채널 다변화로 제작 편수가 늘고 수익성 개선 지속 예상 - 현지 작품 제작 본격화로 성장 모멘텀 유효. 애플 TV+ 방영 예정인 'The Big Door Prize'를 시작으로 차기 프로젝트로 'The Plotters' 준비 중 - 투자의견 BUY 및 목표주가 96,000원 유지 2023년 Outlook 23매출액은 7,384억원 (+12.6% YoY), 영업이익 1,006억원 (+30.3% YoY)으로 성장 모멘텀을 이어갈 전망. 금년 유통 플랫폼을 .. 2022. 12. 9. [기업보고서] 스튜디오드래곤 - 분기 최대 매출 vs. 수익성은 아쉬운 성적표 (11/9) 삼성증권의 스튜디오드래곤의 기업보고서 내용을 살펴 봅시다. 보고서 요약 내용 - 3분기 영업이익 자체는 컨센서스 부합했지만 영업이익률은 8.3%(-4.3%p)에 그쳐 부진. 4분기 방영작 일부가 실적에 선반영되며 역대 최대 분기 매출 기록 - 신규 플랫폼향 오리지널 작품의 수익성이 초기 단계여서 눈높이에 미치지 못했으나, 좋은 레퍼런스에 기반해 향후 수익성은 높아질 것 - 넷플릭스와 재계약은 마무리 단계, 다른 OTT에서도 장기 공급 계약 수요가 높은 상황. 저조한 수익성으로 단기 주가 변동성으로 단기 주가 변동성은 있겠으나, 중장기 성장성은 유효 3Q22 리뷰 - 매출은 서프라이즈, 영업이익은 부합 3분기 매출액은 2,289억원(+97.2% YoY), 영업이익 189억원(+29.9% YoY)으로 매출은.. 2022. 11. 17. 이전 1 2 3 4 다음 728x90
