728x90 삼성증권30 2022년 1월 주요 일정 큼직큼직한 이벤트가 많은 1월이다. 2022. 1. 4. [산업리포트] 모두가 무관심한 지금 이때 사두고 싶은 중소형 테크주 (10/15) 반도체 후공정 관련 좋은 산업보고서가 10월께 올라왔다. 내용이 너무 좋아서 생각날 때 마다 볼 생각으로, 블로그로 가져와야지 생각만 하다가 이제나마 행동으로 옮기게 되었다. 아래는 삼성증권 리서치센서 이종욱, 배현기 애널리스트의 산업보고서 내용이다. Part 01 왜 반도체 후공정에 주목해야 하는가? 이유1 : 전공정의 확대 사이클을 이어 받을 것 - 2022년 후공정 투자 확대 전망 : 후공정 투자는 전공정 대비 약 1년 정도 래깅 (2022년도 확장 가능) - 추가 성장은 FC-BGA의 투자 확대 스토리 + 웨어러블은 비정형 → 후공정에서의 변화 이유2 : 메모리 후공정도 세대 교체 - 메모리 세대 교체로 인한 변화는 후공정에 집중 : 칩과 모듈단에서의 변화 기대 이유3 : 성능차별화를 이끄는 구조.. 2021. 11. 15. [기업보고서] 스튜디오드래곤 - 활력이 돌아올 것 (11/5) 삼성증권 최민하 애널리스트의 3분기 기업보고서가 올라와서 내용을 정리하였다. - 3분기 영업이익 146억원으로 컨센서스 소폭 밑돌았으나 제작편수 감소와 전년동기 중국 판권 판매 기저 감안하면 견조한 실적 달성 - TV 채널뿐 아니라 디지털 플랫폼향 제작 컨텐츠도 늘어 본격적인 성과 확대 기대 - Buy 및 목표주가 135,000원 유지 3Q21 Review 3분기 매출액은 1,161억원 (+9.2%, YoY), 영업이익 146억원 (-9.0%, YoY)으로 낮아진 컨센서스 (158억원)를 소폭 밑돌았으나 당사 추정치는 무난히 부합. TV 채널향 방영 편수가 전년동기 대비 약 1.5편 줄었으나 그동안 쌓아온 양질의 레퍼런스에 힘입은 협상력 상승 등으로 매출은 성장세를 시현. 다만, 작년 3분기에 기존 보유.. 2021. 11. 15. [산업보고서] 반도체 후공정 : 달라지는 위상, 새로워질 평가 (요약) 어마어마한 분량의 반도체 후공정 관련 산업보고서를 찾게 되었다. 삼성증권 배현기 애널리스트의 보고서로, 공부할 내용이 많아서 이것도 언제 다 볼 수 있을 지 모르겠다. 요약 내용 반도체 후공정의 위상이 달라진다. 반도체 후공정은 전공정 대비 시장규모가 약 15% 수준으로 시장규모도 작고 과거에는 단순한 연결과 보호의 기능이 수행해 왔음. 다만 최근 전공정을 통한 성능 차별화의 한계 비용이 상승하면서 후공정을 통한 차별화 전략이 글로벌 팹3사에서 나타나는 모습. 칩의 사이즈가 커지며 IP Block 단위로 쪼개는 'Chipset' 구조의 등장은 수율을 높이며 차별화된 후공정을 위한 변화. 2.5D/3D Advanced 패키징은 글로벌 팹3사의 차별화 전략. 인텔은 EMIB, Foveros, TSMC는 So.. 2021. 8. 20. [기업보고서] 인텍플러스 - 4사업부가 이끄는 규모의 성장 (8/18) 삼성증권 배현기 애널리스트의 2분기 리뷰 기업보고서 내용을 가져왔다. 요약 내용 - 2분기 실적은 매출액 307억원, 영업이익 69억원 기록하며 당상 추정치 및 컨센서스 상회 - 1사업부에서 국내 메모리사 매출 확대로 인한 서프라이즈가 주된 요인 - 하반기 4사업부가 성장을 이끌 것, 2022년 전 사업부 추가 성장 기대 상세 내용 2분기 실적리뷰 동사의 2분기 매출액 307억원, 영업이익 69억원, 순이익 51억원 기록하며 당사의 기존 추정치를 큰 폭으로 상회. 최근 올라간 컨센서스를 고려하면 큰 폭의 서프라이즈는 아니나, 영업이익률에서 20%를 넘어선 점은 고무적. 1사업부에서 국내 메모리사의 장비 매출이 큰 폭으로 확대된 점이 주요 서프라이즈 요인 하반기 성장은 4사업부가 이끌 것. 현재 동사의 수.. 2021. 8. 19. [기업보고서] 에코마케팅 - 수확의 시기가 다가온다 (8/4) 기업보고서 리스트를 훑어 보다가, 수확이라는 단어가 눈에 띄어 열람을 하여 보고서 내용을 살펴 보았다. 포털 사이트 배너에서 익히 많이 접했었던 '클럭', '몽제', '안다르' 등이 에코마케팅과 관련되어 있었다는 것을 알고 새삼스레 놀랐으며, 급 관심이 생겨서 내용을 정리하였다. - 2분기 영업이익은 88억원(-57% YoY)으로 낮아진 눈높이(139억원) 대비해서도 하회. 전년 높은 매출 기저 부담, 공격적 마케팅 활동 전개 등으로 비용 가중돼 이익 부진 - 글로벌 D2C 뷰티 플랫폼 '베니티 테이블'과 안다르가 하반기 반전과 향후 성과 확대를 이끌 주요 Key가 될 것 - 투자의견 BUY 및 목표주가 34,500 유지 2021 Review - 투자 구간, 기대치 하회 2분기 매출액은 전년동기 대비 2.. 2021. 8. 11. [기업보고서] 아이진 - mRNA 백신으로 첫 성과 입증 (7/15) 아이진과 관련하여 기업보고서가 상성증권에서 올라왔다는데, 아이진 기업보고서는 2016년 현대증권(현재는 KB증권)에서 작성한 것 이후로 처음보는 것 같다. 신기한 것은 기업보고서를 작성한 서근희 애널리스트 옆에 Ph.D가 붙어 있다는 것. 박사학위 전문 애널리스트는 처음 본다. 그 만큼 전문 분야의 인력을 삼성증권이 잘 갖추고 있다는 의미로 해석해볼 수 있을 듯 싶다. 기존에 뉴스나 아이진 관계자의 발표 내용 이외 추가로 확인할 수 있는 내용은 없었다. - 코로나19 mRNA 백신 임상 1상 개시로 시장 선점 효과 기대 - 연내 허혈성 질환 치료제 파이프라인, 최소 3개 임상 결과 발표 예정 코로나19 mRNA 백신, 임상 1상 개시 예정 2020년 4월 코로나19 백신 개발 착수. mRNA 코로나19 .. 2021. 7. 21. [Report] 스튜디오드래곤 - 그 다음을 향해 나아가는 중 (7/5) 보유하고 있는 반 년 동안 너무나 재미없는 스튜디오드래곤의 삼성증권 기업보고서가 올라왔길래, 내용 정독하면서 정리를 하였다. 스튜디오드래곤은 언제 움직일 것인가. 요약 내용 21년 2분기 컨센서스 하회 전망 2분기 매출액 984억원 (-39%, YoY), 영업이익 129억원 (-23.2%, YoY)으로 컨센서스(159억원)를 밑돌 전망이며, 영업이익률은 13.1%(+2.7%p, YoY)로 외형감소에도 수익성은 선방. 전년동기와 비교할 때 지상파향 작품 방영이 전무했고, 전분기 대비로는 넷플릭스 및 TVing 오리지널 작품이 없었다. 이제 본토로 간다 지난 5월 31일, 스튜디오드래곤은 '스카이댄스'와 공동 제작 중인 작품을 애플TV+에 오리지널 콘텐츠로 공급하는 시리즈 오더를 확정. *빅 도어 프라이즈 .. 2021. 7. 8. [Report] 인텍플러스 - 강한 수주잔고가 증명한 성장 방향성 (5/18) 삼성증권 배현기 애널리스트의 새로운 기업보고서가 올라왔다. '기업보고서'라기보다는 1분기 실적 리뷰 자료라고 볼 수 있겠다. 목표주가는 최근 2/23일자 제시한 35,000원과 동일. 1분기 실적 리뷰 매출액 173억원, 영업이익 25억원 기록하며 매출액은 부합, 영업이익은 컨센서스 22% 수준 하회. 상대적으로 마진이 낮은 3사업부와 4사업부의 비중이 예상보다 큰 점이 원인 2분기 20% 마진 달성 가능 2분기 매출액 235억원, 영업이익 47억원 기록하며 20%의 분기 마진 첫 달성하게 될 것으로 추정. 특히 수주잔고 (총 444억원: 반도체 235억원/ 기판 145억원)을 토대로 1사업부의 매출 큰 폭 확대가 기대되는 점이 긍정적 투자 전략 인텍플러스의 투자 아이디어는 정해진 타겟 시장에서 점유율을.. 2021. 5. 20. 이전 1 2 3 4 다음 728x90
