728x90 애널리스트14 [기업보고서] 스튜디오드래곤 - 빛나는 호실적에 더욱 단단해지는 체력 (8/5) 2분기 실적이 발표되었으니 스튜디오드래곤 기업보고서를 살펴볼 시점이 되었다. 개인적으로 스튜디오드래곤은 삼성증권 보고서만 보면 충분한 것 같다. 요약 - 2분기 영업이익은 270억으로 전년동기 대비 95.7% 증가하며 분기 최대 영업이익 기록 디즈니플러스가 새로운 판매 채널로 더해지며 신작/구작 판매 개시 - 이익 체력은 지속적으로 강화되는 추세. 하반기 이후에도 쿠팡플레이, 애플TV+, 아마존프라임 등 새로운 판매 채널이 더해지며 성장성 입증할 전망 - 콘텐츠에 대한 수요 증가로 제작 편수 증가와 판가 상승이 동시에 나타나는 구간. 시즌제 제작과 현지화 작품 제작 본격화로 중장기 성장성은 높아질 것. - BUY 유지 개요 2022년 실적 Review - 컨센서스 상회 2분기 매출액은 1,575억원 (+.. 2022. 8. 18. [기업보고서] 스튜디오드래곤 - 성공적인 채널 다각화 (4/6) 스튜디오드래곤 관련해서는 꾸준히 탐독하는 삼성증권의 최민하 애널리스트의 보고서. 드라마 제작 라인업을 보기 좋게 작성해주어서 그런 것 같다. 내용 요약 - 1분기 실적은 제작 편수 감소에도 판매 가격 상승으로 매출 및 영업이익이 전년동기 대비 개선돼 컨센서스에 부합될 전망 - 2분기 이후 제작 편수 증가와 P와 Q가 동반 성장하며 실적 증대 견인할 것. - 제작 장르 다양화, 유통 채널 다각화, 현지 작품 제작 등으로 도약 기대. BUY 유지 1Q22 Preview 1분기 매출액은 1,203억원 (+2.7% YoY), 영업이익은 187억원 (+4.5% YoY)으로 컨센서스 (195억원) 하단에 부합될 것으로 예상한다. 제작 편수가 전년동기 대비 줄었지만(6편→4.6편), 넷플릭스에 동시방영된 '불가살'(.. 2022. 4. 14. [기업보고서] 인텍플러스 :3Q21 Preview - 불확실한 IT 업황 속 확실한 종목 한국투자증권 임예림 애널리스트의 인텍플러스 3분기 보고서가 올라와서 가져왔다. 3분기는 2차전지로 선방, 일회성 제거해도 25% 넘는 이익률 예상 3분기 매출액과 영업이익은 384억원(+25% QoQ, +180% YoY), 120억원(영업이익률 31.2%, 74% QoQ, 401% YoY)으로 기존 추정치를 3%, 30% 상회할 전망이다. 양호한 영업이익의 이유 2가지 첫번째는 2차전지 장비 수익성이 예상보다 좋았고, 두번째는 지난 8월 31일 공시한 PTI향 기판 검사장비 계약 해지에 따른 보상금(일회성 요인, 22억 예상)을 반영했기 때문이다. 일회성 요인을 제거하더라도 영업이익률은 25%로 분기 역대 최고를 달성할 것이다. 말레이시아 등 동남아 지역 셧다운 영향으로 일부 장비 셋업에 차질이 있었지만.. 2021. 10. 14. [산업보고서] 반도체 후공정 : 달라지는 위상, 새로워질 평가 (요약) 어마어마한 분량의 반도체 후공정 관련 산업보고서를 찾게 되었다. 삼성증권 배현기 애널리스트의 보고서로, 공부할 내용이 많아서 이것도 언제 다 볼 수 있을 지 모르겠다. 요약 내용 반도체 후공정의 위상이 달라진다. 반도체 후공정은 전공정 대비 시장규모가 약 15% 수준으로 시장규모도 작고 과거에는 단순한 연결과 보호의 기능이 수행해 왔음. 다만 최근 전공정을 통한 성능 차별화의 한계 비용이 상승하면서 후공정을 통한 차별화 전략이 글로벌 팹3사에서 나타나는 모습. 칩의 사이즈가 커지며 IP Block 단위로 쪼개는 'Chipset' 구조의 등장은 수율을 높이며 차별화된 후공정을 위한 변화. 2.5D/3D Advanced 패키징은 글로벌 팹3사의 차별화 전략. 인텔은 EMIB, Foveros, TSMC는 So.. 2021. 8. 20. [기업보고서] 네패스아크 - NDR후기: 하반기 OSAT 좋아요 (8/5) 2분기는 상대적으로 선방, 3~4분기도 전분기대비 이익 증가 지속 - 2분기 매출액 261억원 (+7% QoQ, 65% YoY), 영업이익 65억원 (OPM 25%, +34% QoQ, +414% YoY) 기록 - 상반기 PMIC, DDI 가동률은 70~80%, AP/RF는 50% 미만으로 추정 - 2분기 PMIC 테스트 가동률은 70% 후반대로 관계사 대비 상대적으로 높은 가동률 유지. 일부 PMIC 테스터를 수요가 좋은 DDI로 전환하여 가동률을 높게 유지할 수 있었고, 영업이익률도 1분기 대비 5%p 개선할 수 있었음. - 3분기부터는 AP/RF 가동률이 상승세로 전환하고, 2분기 소폭 부진했던 PMIC도 회복전망. 상반기 증설을 진행했던 DDI 테스터도 4분기부터 가동 시작해 3~4분기 매출액 및 .. 2021. 8. 20. [기업보고서] 인텍플러스 - 4사업부가 이끄는 규모의 성장 (8/18) 삼성증권 배현기 애널리스트의 2분기 리뷰 기업보고서 내용을 가져왔다. 요약 내용 - 2분기 실적은 매출액 307억원, 영업이익 69억원 기록하며 당상 추정치 및 컨센서스 상회 - 1사업부에서 국내 메모리사 매출 확대로 인한 서프라이즈가 주된 요인 - 하반기 4사업부가 성장을 이끌 것, 2022년 전 사업부 추가 성장 기대 상세 내용 2분기 실적리뷰 동사의 2분기 매출액 307억원, 영업이익 69억원, 순이익 51억원 기록하며 당사의 기존 추정치를 큰 폭으로 상회. 최근 올라간 컨센서스를 고려하면 큰 폭의 서프라이즈는 아니나, 영업이익률에서 20%를 넘어선 점은 고무적. 1사업부에서 국내 메모리사의 장비 매출이 큰 폭으로 확대된 점이 주요 서프라이즈 요인 하반기 성장은 4사업부가 이끌 것. 현재 동사의 수.. 2021. 8. 19. [기업보고서] 인텍플러스 - 또 증명했지 (8/18) 한국투자증권 임예림 애널리스트의 인텍플러스 보고서를 보기 위해, 한국투자증권 계좌를 개설했다.. 실제 이용하지 않는 계좌 만드는 것 무지 싫어하는데... "또 증명했지" 라는 보고서 제목이 꼭 찾아서 보고 말겠다는 나의 열망을 부추겼고, 나의 귀차니즘을 뛰어넘었다. 더할 나위 없던 2분기 - 2분기 매출액은 307억원(+77% QoQ, +177% YoY), 영업이익은 69억원 (OPM 22.5%, +176% QoQ, +431% YoY)으로 각각 컨센서스를 2%, 13% 상회하며 높아진 눈높이 충족 - 사업부별 매출 비중은 1사업부(반도체 패키징) 58%, 2사업부(기판) 21%, 3사업부(디스플레이) 21% - 반도체 패키징 검사장비 매출액은 상반기 전년대비 2.6배 증가. IDM과 OSAT 업체 후공정.. 2021. 8. 19. [산업보고서] 우주산업 - 우주를 줄게 #1 (4/19) 우주항공 산업 분야에 대해서 이제 관심을 가져야 겠다는 생각이 들어서, 관련 산업 보고서를 찾아보다가 유진투자증권 정의훈 애널리스트의 보고서를 발견했는데, 엄청난 분량을 감탄을 금치 못했다. 앞으로 유진투자증권 보고서를 주의깊게 지켜볼 생각이다. 그나저나 내용이 너무 많아서, 언제 공부를 다 할 수 있을지 알 수 없다. 내용 요약 우주는 차세대 성장산업으로 지목되며 많은 관심을 받고 있는 분야다. 제프 베조스, 일론 머스크 등의 글로벌 기업가들은 매년 막대한 투자금을 우주기업에 조달하고 있고, BOA 는 2030 년 글로벌 우주산업 매출액이 2019 년보다 3 배 넘게 성장한 약1.4 조달러로 전망했다. 우주산업의 성장 동력은 바로 ‘재사용 로켓’이다. 그 이유는 우주산업의 가장 큰 진입장벽이 로켓 발사.. 2021. 8. 17. [기업보고서] 인텍플러스 - 멈추지 않는 성장 (7/22) 한국투자증권의 인텍플러스 최신 보고서가 오늘 발행되었다. 임예림 애널리스트의 보고서에서 언급되는 내용이 시간이 지나면 확인이 되는 것들을 보면서, 인텍플러스 관련해서 꼭 정독해야 되는 보고서라고 생각한다. 또 다른 새로운 뉴스가 있는지 꼼꼼히 읽어볼 필요가 있다. 계속되는 다변화는 탄탄한 기술력 덕분 인텍플러스에 대해 투자의견 유지 : 매수(유지) / 목표주가 33,000원 - 1분기에 이어 2분기도 강한 반도체 패키징 검사장비 수주가 이어지고 있음 - 이에 더해 하반기부터는 2차전지향 장비가 또 하나의 매출 증가 동력이 됨 - 3D 검사 기술력을 바탕으로 어플리케이션 다변화는 계속되고 있어, 과거 고영의 성장 스토리와 유사하다는 점을 감안하면 추가적인 밸류에이션 리레이팅도 가능하다고 판단함 - 2020.. 2021. 7. 22. 이전 1 2 다음 728x90
