[기업보고서] 인텍플러스 - 또 증명했지 (8/18)

 

한국투자증권 임예림 애널리스트의 인텍플러스 보고서를 보기 위해, 한국투자증권 계좌를 개설했다..

실제 이용하지 않는 계좌 만드는 것 무지 싫어하는데...

"또 증명했지" 라는 보고서 제목이 꼭 찾아서 보고 말겠다는 나의 열망을 부추겼고, 나의 귀차니즘을 뛰어넘었다.

 

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더할 나위 없던 2분기

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- 2분기 매출액은 307억원(+77% QoQ, +177% YoY), 영업이익은 69억원 (OPM 22.5%, +176% QoQ, +431% YoY)으로 각각 컨센서스를 2%, 13% 상회하며 높아진 눈높이 충족

- 사업부별 매출 비중은 1사업부(반도체 패키징) 58%, 2사업부(기판) 21%, 3사업부(디스플레이) 21%

- 반도체 패키징 검사장비 매출액은 상반기 전년대비 2.6배 증가. IDM과 OSAT 업체 후공정 투자 확대에 따라 계속해서 견조한 수주 이어지는 중

- 반도체 기판도 타이트한 수급 상황으로 기판업체들의 증설 지속

- 3분기 매출액은 전분기대비 22% 증가한 374억원으로 재차 최고 매출액을 기록할 전망

- 2차전지향 매출액은 3분기부터 본격적으로 발생할 전망. 연간 230억원 예상 (기존 예상치 206억원)

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명확한 방향, 편안한 선택지

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- 올해와 내년 연간 매출액은 각각 전년 대비 84%, 18% 증가한 1,035억원, 1223억원으로 예상

- I사 뉴멕시코 후공정 공장 증설, 길어질 OSAT 호황, T(TSMC를 말하는것인가?)사 등 신규 고객사 추가로 반도체 패키징 검사 장비 수요는 올해에 이어 내년도 견조할 것

- 2차전지향 매출액은 일회성으로 그치지 않고 타 공정으로 다변화 하며 향후 구조적으로 증가

- 반기보고서 기준 수주잔고는 2차전지를 제외하면 400억원. OSAT 고객사 확대 및 2차전지 공정 확대를 감안하면 올해 및 내년 매출액 및 영업이익 컨센서스 상향 조정 가능성 높음

- 투자의견 매수 및 목표주가 33,000원 (12MF 평균 추정 EPS에 목표 PER 21배 적용) 유지

 

 

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역시 믿고 보는 임예림 애널리스트의 보고서이다.

읽다보면, 뭔가 회사에 대해서 잘 아는 듯한 포인트가 꼭 보인다.