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기업보고서45

[기업보고서] 천보 - 변신의 고통 (2023.08.16) 2차전지 관련 기업들 중에서 오랜 기간 관심 있게 지켜보고 있는 천보가 있다. 최근에 주가가 많이 빠진 상황이라 관심을 갖고 보고 있다. 마침 삼성증권에서 보고서가 올라와서 내용을 정리해본다. 요약 내용 - 2분기 리뷰 : 매출 473억원, 영업이익 11억원으로 시장 예상치 큰 폭 하회. - 중국 수요 개선이 더디고 신공장 가동 시점 지연에 따라 향후 실적 전망치 하향 조정 - 목표가 160,000원 하향, 투자의견 HOLD로 낮춤. 상세 내용 2분기 리뷰 연결기준 매출 473억원, 영업이익은 11억원을 기록. 시장 예상치를 큰 폭 하회. 주력제품인 P전해질은 전분기 대비 판매가 늘면서 61%의 매출 증가가 긍정적. 반면 F전해질의 경우, 신공정 적용 신규 라인 램프업을 앞두고 기존 공장을 5월까지 운영.. 2023. 8. 26.
[기업보고서] 솔루엠 - 2분기 역대 최대 실적 (2Q23 Review) IBK 투자증권의 솔루엠 분기 실적 보고서 2Q23 실적, 영업이익에 주목 솔루엠의 2023년 2분기 실적은 매출액 5,235억원(+18.6%, yoy), 영업이익 441억원 (+120.3%, yoy), 영업이익률 8.4%(+3.9%p, yoy)를 기록. 매출액은 IBKS 추정치 대 비 5.3% 하회, 컨센서스 대비 2.2% 상회하였으며 영업이익은 IBKS 추정치 대비 24.7% 상회, 컨센서스 대비 30.6% 상회하며 2분기 최대 실적 달성함 ① ICT 매출액 2,558억원(+155.4%, yoy), 영업이익 418억원(+564.6%, yoy), 영업이익률 16.3%(+10.1%p, yoy) 기록. 인플레이션 솔루션으로 각광받는 ESL의 글로벌 대형 유통사향 매출이 지속되는 중. 컬러 및 대형 인치 제.. 2023. 8. 14.
[삼성증권] 스튜디오드래곤 - 차곡차곡 쌓여가는 레퍼런스 ('23.4/3) 때가 되면 올라오는 삼성증권의 스튜디오드래곤 보고서. 분기마다 보는 재미가 있다. 요약 내용 - 레퍼런스 기반으로 공급 채널 및 제작 포트폴리오 확대 추세. 넷플릭스 재계약에 이어 디즈니플러스와 볼륨딜 계약 성사로 안정적인 수익 호전 전망 - 1분기 영업이익은 196억원으로 컨센서스 7% 하회 예상. 오리지널 콘텐츠 비중이 늘어 전년 동기 대비 수익성은 낮아지나 신작의 편당 제작비 등은 상승 추세 - 투자의견 BUY / 목표주가 96,000원 유지 콘텐츠 레퍼런스 기반으로 포트폴리오 확대 다수의 글로벌 흥행작을 내놓으며 풍성한 레퍼런스를 쌓아왔다. 이를 기반으로 공급 채널 및 제작 포트폴리오가 확대되고 있으며 제작 규모 및 조건도 점차 개선되고 있다. 넷플릭스와 재계약이 마무리됨에 따라 올해부터 제작에 .. 2023. 4. 6.
[기업보고서] 인텍플러스 - 신사업과 해외 시장 확대 ('23.2/28) 하나증권의 인텍플러스 리포트가 올라왔다. 2/8일자 대비 업데이트 내용이 있는 지 살펴본 결과, 별 다른 내용은 없었다. 4Q22 Review: 해외지사 인력 확대에 따른 고정비 부담 증가 반도체 외관검사장비 공급사 인텍플러스의 22년 4분기 매 출액은 288억 원(YoY -14%, QoQ +5%), 영업이익은 31억 원(YoY -30%, QoQ -16%)을 기록했다. 매출액은 하나증권 추정치에 부합했지만 영업이익은 14% 하회했다. 영업이익이 전분기대비 감소한 이유는 해외지사 인력 확대에 따른 비용 증가 때문이다. 인텍플러스는 대만, 중국, 미국, 일본에 해외지사를 확보하고 있다. 신규 채용 인력의 50% 이상이 R&D 인력으로 파악된다. 23년 상저하고 흐름, 하반기 Mid-end와 2차전지향 기대 .. 2023. 2. 28.
[기업보고서] 스튜디오드래곤 - K콘텐츠 수요는 여전히 강하다 (23/2/10) 삼성증권의 4분기 실적 기업보고서. 별 다른 내용은 없다. 내용 요약 1) 4분기 영업이익은 12억원으로 컨센서스 하회, 오리지널 방영 편수 비중이 높아 매출은 늘었으나 판권 상승, 길픽쳐스 PPA 일시 상각 등으로 수익성은 저조 2) 23년 가이던스로 방영 편수 35편, OTT 동시 방영 10편, 시즌제 작품 9편 등을 제시. 현지 작품 공개로 글로벌 프로젝트도 본격화될 것 3) K-콘텐츠에 대한 글로벌 플랫폼 사업자들의 수요는 여전히 큰 상황. 콘텐츠 공급 채널 다각화와 제작 규모확대로 국내외에서 입지 강화 예상. BUY 유지 (목표주가 96,000원) 아래는 스튜디오드래곤의 4Q22 실적 발표 자료 TV편성/OTT 오리지널 매출이 늘어나는 것도 좋지만, VOD와 같은 라이브러리 매출도 늘어나는 것이.. 2023. 2. 11.
[기업보고서] 인텍플러스 - 웨이퍼 범프 플러스 (23/2/8) 인텍플러스의 2023년 실적 전망 관련 기사가 올라와서 살펴 봤더니, 영업이익이 기존 예상치 대비 반토막이 난 내용이었다. 그래서 기사 내용의 근거인 하나증권의 기업보고서 내용을 바로 살펴 보았는데, 솔직히 납득이 되지 않아서 당시 개인적으로 짜증이 마구 밀려왔다. 애널리스트의 예상치는 한 귀로 듣고 한 귀로 흘려 보내면 된다지만, 불과 22년 12월에 내놓았던 리포트에서는 영업이익이 330억이었는데, 50여 일만에 영업이익이 반토막이 되는 내용을 올렸지만 딱히 그렇게 전망하는 이유도 불분명하다. 4Q22 Preview: 장비 출하 지연과 성과급 지급 영향 반도체 외관검사장비 공급사 인텍플러스의 22년 4분기 매 출액은 289억 원(YoY -14%, QoQ +5%), 영업이익은 36억 원(YoY -19%.. 2023. 2. 10.
[기업보고서] 인텍플러스 - 기술력의 힘 (1/20) FS Reserch에서 제공된 기업 탐방 노트 중에 인텍플러스 내용이 올라와서, 내용을 가져와 보았다. 높은 기술력을 가진 검사장비 업체 머신비전기술을 바탕으로 한 2D/3D 외관검사장비 제조업체이다. 영상처리 소프트웨어, 핸들러 설계 및 제조 등 4가지 원천 기술 확보하고 있다. 사업부문은 1) 반도체패키지 외관검사장비 제조 부문은 시장규모 연간 1,000억 이상이다. 주요고객은 글로벌 OSAT 업체며 경쟁사는 미국 KLA 자회사인 아이코스이다. 2) 반도체 패키징용 기판 (주로 FC-BGA)을 검사하는 장비 제조 부문이다. 시장규모는 연간 600억원 수준이다. 주요고객은 삼성전기이고, 경쟁사는 일본의 다카오카와 과점이다. 인텔 레퍼런스 장비로 들어가면서 점유율은 현재 60~70% 수준이다. 3) 디스.. 2023. 1. 27.
[기업보고서] 스튜디오드래곤 - 유독 아쉬운 4분기 성적표 ('23.1/5) 삼성증권의 스튜디오 분기 보고서 내용을 살펴 봤는데, 특이점은 없었다. 요약 내용 - 4분기 영업이익 28억원으로 컨센서스(161억원)를 크게 밑돌 전망. 전분기 인수한 길픽쳐스 관련 PPA 인식과 상각비 부담 가중에 기인 - 시즌제 및 해외 현지 제작 작품 증가, 넷플릭스와 재계약에 따른 마진 향상 예상 - 투자의견 BUY 및 목표주가 96,000원 유지 4Q22 Preview 4분기 매출액은 1,555억원(+5.1%, YoY), 영업이익은 28억원(-55.8%, YoY)으로 컨센서스(161억원)를 밑돌 전망이다. OTT 오리지널로는 '더 글로리(8부)', '셀러브리티(12부)', '아일랜드(2부)', 'The Big Door Prize(3부)' 등이 있고 넷플릭스 동시 상영작으로는 '작은 아씨들', .. 2023. 1. 6.
[기업보고서] 인텍플러스 - 3D 패키징 수혜주 (12/20) 하나투자증권에서 반도체 후공정 분야에 대해서 상세한 보고서가 올라왔다. 그래서 Top picks로 선정된 4개 기업들 중에서 1개인 인텍플러스 내용을 발췌하였다. 단순힌 분기 실적 정리한 보고서가 아닌, 기업에 대한 상세한 내용이 많아서 매우 유용한 보고서라고 생각된다. 주요 내용 분야별 글로벌 1위 기업과 거래하는 업체 반도체, 디스플레이, 2차전지용 검사장비를 공급하는 인텍플러 스의 2022년 매출 성장은 2021년과 유사한 수준을 유지할 것 으로 전망한다. 다만 2023년 업사이드 모멘텀은 분명하다. 2023년부터 신규업체들과 거래를 시작하며 시장 점유율 확장 이 기대되기 때문이다. 2023년 글로벌 OSAT업체, 국내 및 중 국 패키지기판 업체와 신규 거래가 예상된다. 신규 고객사와 거래를 추가함.. 2022. 12. 22.
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