[기업보고서] 인텍플러스 - 신규고객 발굴과 최근 수주 증가에 주목하며 (8/17)

 

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인텍플러스는 2D/3D 외관 검사장비 공급업체이다.

2분기 매출은 309.7억으로 QoQ 소폭하락 (1분기 315.9억)했고 영업이익은 67.2억으로 (OPM +21.7%) QoQ +15%증가했다 (YoY -3%).

수주잔고는

=> 21년말 525억

=> 3월말 606억

=> 6월말 673억으로

(1사업부/반도체 패키지사업부 313억, 2사업부/기판사업부 318억, 3사업부/디스플레이,2차전지 41억) 그 속도가 기대만큼 빠르지는 않았지만 (그래서 2분기 매출도 영향)

8월 현재 수주잔고는 840억으로 크게 증가한 것으로 파악된다.

 

1사업부는 매출 202.7억으로 QoQ +27% 성장했다. 주요 고객향 성장이 꾸준했고 (중국향 (판매비중) 35%, 북미 28%, 국내 20% 등) 공략고객인 S사로 데모 Qual 마무리 단계로 파악되고 있다.

 

2사업부는 전분기 비슷한 100억 매출을 기록했고 중국의 TOP6 BGA업체를 신규고객으로 공급하기 시작한 점이 향후 성장성이 주목된다.

 

3분기 추가 수주와 4분기 예상되는 3사업부 수주가 변수이긴 하지만 매출 인식 시점을 감안하면 3분기보다는 4분기 실적이 크게 성장할 전망이다. 22년 YoY +10% 수준 매출과 OPM 20%초반 컨센서스 달성여부는 10월경 가시성이 보다 뚜렷해질 전망이다.

최근 수개월간 글로벌 매크로 우려에 따른 전반적 시장 PER하향 추세를 반영하여 현 시점에서는 10배 초중수준으로 낮추어 잡는다. 22년 PER 13배 25,400원 목표주가와 투자의견 중장기주가 상승유지이다.

 

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역시 내용은 간단하지만 내용은 알찬, 상상인증권 보고서라는 생각이 든다.

짚고 넘어갈 포인트는,

1) 수주잔고는 꾸준히 늘고 있다.

2) 1사업부 (반도체 패키지 검사장비) 관련해서 S사가 어디일까.

유안타증권과 상상인증권의 보고서 내용을 살펴 보면, S사로의 데모가 마무리되고 납품이 시작될 것으로 언급이 되어 있다. 공략 고객이라는 표현까지 쓸 정도면, 꽤나 규모가 있는 기업일텐데.

3) 2사업부에서 중국향 BGA 업체에 신규로 공급하기 시작했다는 내용은 새로운 소식이다.