[IR] 인텍플러스 3Q 2022 (8/18)

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최근에 인텍플러스의 기업설명회 자리가 있었다.

별 내용이 있을까 싶었는데, 정리할만한 내용이 있어서 끄적여본다.

 

주요 내용은 아래 그림과 같이 회사 개요 및 사업 전략.

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지난 상상인증권의 기업보고서에서 아래와 같은 코멘트가 있었는데, IR 자료에서도 Major 고객사 진입이라는 언급을 해놓은 것을 보니, 확실한 주요 고객사의 벤더 진입이 가시권에 있는 것으로 파악된다.

2022.08.19 - [보유종목 & 분석/인텍플러스] - [기업보고서] 인텍플러스 - 신규고객 발굴과 최근 수주 증가에 주목하며 (8/17)

공략고객인 S사로 데모 Qual 마무리 단계로 파악되고 있다.

 

그리고 든든한 경영진.

블로그, 유튜브 운영 등으로 다양한 채널로 기업 소통 채널을 만들어가는 노력이나, 재작년부터 주주 배당을 시작하는 모습이, 개인적으로 인텍플러스를 투자하는 이유 중의 하나이다.

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그리고 우수 인력 및 핵심 기술에 대한 경영진의 마인드가 열려있다고 본다.

그렇게 생각하는 이유가 본사가 대전에 있다는 단점을 보완하기 위하여, 용인에 별도의 연구소를 만든 것이다.

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이제 챕터 B 각 사업부의 전략에 대한 내용을 살펴 보자.

위는 반도체 패키징 관련 1사업부의 내용이다.

여기서 신규 메이저 OSAT  업체 진입 대응이라는 내용이 기재되어 있다.

(OSAT : Outsourced Semiconductor Assembly and Test)

"S"로 시작하는 신규 메이저 OSAT 기업이 무엇일까, 안 찾아볼 수가 없다.

 

보기 좋게 정리된 최신 자료는 못 찾았고,  2019년 자료를 하나 찾긴 하였다.

https://www.marketresearchreports.com/blog/2019/04/24/top-10-osat-companies-world

Top 10 OSAT Companies in World | Market Research Blog

 

 

1. ASE Technology Holding Co., Ltd.: US$ 11.87 Billion
2. Amkor Technology: US$ 4.31 Billion
3. JCET (STATS ChipPAC): US$ 3.97 Billion
4. SPIL: US$ 2.79 Billion
5. Powertech Technology Inc.: US$ 2.17 Billion
6. TongFu Microelectronics Co., Ltd.: US$ 1.07 Billion
7. Tianshui Huatian Technology Co.,Ltd: US$ 1.065 Billion
8. UTAC Holdings Ltd and its subsidiaries (“UTAC”): US$ 0.78 Billion
9. King Yuan Electronics CO., Ltd.: US$ 0.66 Billion
10. ChipMOS Technologies Inc.: US$ 0.603 Billion

 

여기서 SPIL이 인텍플러스의 새로운 고객사 될 Major OSAT 기업이 아닐까 조심스럽게 추측해본다.

SPIL 을 찾아보니,
Siliconware Precision Industries Co, Ltd 의 약어이고 대만의 반도체 패키징 전문기업으로써, 같은 대만의 반도체 패키징 회사인 ASE Group의 자회사라고 한다.

 

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2사업부 내용은 특이사항은 없어 보인다.

그래도 그냥 넘어가는 것은 아쉬우니, 내용만 가져오는 걸로.

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3사업부 디스플레이로 넘어가면, UTG 검사기 공급이라는 내용이 눈에 확 띈다.

요즘 폴더블 스마트폰에서 Hot 한 UTG (초박막강화유리, Ultra Thin Glass)가 여기서 나오네.

할 말은 많지만, 폴더블 폰의 핵심이 된 UTG 검사 장비를 생산하고 공급한다는 것만으로 3사업부의 예상 실적이 기대된다.

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3사업부 2차전지 분야는 별 다른 내용은 없다.

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인텍플러스의 관계회사로 앱솔로지, 인텍메디가 있긴 한데, 투자 대상일 뿐 자회사가 아닌 이상 깊게 생각할 내용은 아니다.

좋은 결과를 보여주고 상장한다면, 괜찮은 수익을 거두고 투자금 회사하는 정도가 될 것으로 보인다.

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포스팅을 해야겠다는 생각을 하게 된 결정적 이유.

중장기 성장 전략 자료.

 

위의 자료에서 향후 성장 전략으로 "전공정 검사 장비 시장 진입"이라는 목표가 추가되었다.

이전 IR 자료에는 없던 내용으로써, 이 문구는 이번에 처음 본다.

후공정 검사 장비의 시장 규모가 전공정 대비 상대적으로 훨씬 작기 때문에, 실적이 괜찮게 나오더라도 시장의 한계로 밸류에이션을 높게 받을 수 없다는 생각을 계속 하고 있었는데, 뭔가 막힌 속이 뚫리는 느낌이다.

비슷하면서도 실적으로 보면 인텍플러스가 더 나은 모습인데도, 넥스틴은 전공정 사업을 하고 있기 때문에 밸류를 더 높게 잡아주는 것 같다는 생각을 계속 해왔기 때문이다.

아무튼 기술력 있는 기업이기 때문에 전공정 검사 장비 분야에서도 좋은 결과를 보여줄 수 있을 것으로 기대해본다.