728x90 하이투자증권3 [기업보고서] 솔루엠 - 고객사/적용처 다변화로 수요 부진 극복 (7/14) 하이투자증권의 또 다른 솔루엠 기업보고서. 목표주가가 제시되어 있어서 다소 의외였다. 요즘 같은 시황에서 기업보고서를 내는 것도 여의치 않을 상황에서, 목표주가까지 제시를 하다니 무슨 이유였을까. 목표 배수 하향 조정 투자의견 Buy 를 유지하나 목표주가를 기존 38,000 원에서 29,000 원으로 조정한다. 비교대상 기업의 12MF P/E 배수 하락(SES Imagotag 41.9 배 → 36.0 배, Pricer 25.9 → 24.7 배)을 반영하여 ICT 부문의 목표배수를 기존 34 배에서 31 배로 9% 하향했고, 전자부품부문 역시 IT 수요 둔화에 따라 목표배수를 기존 10 배에서 8 배로 20% 하향했다. 동사에 대한 시장의 우려는 크게 두 가지다. 첫 번째로, 동사 매출의 60% 이상이 T.. 2022. 7. 25. [기업보고서] 솔루엠 - ESL성장지속과 TV부품 바닥 확인 (2/14) 하이투자증권에서 솔루엠 기업보고서가 올라왔다. 내용을 살펴 보자. '21년 아쉬웠으나, 4Q21이 바닥 FnGuide에서 실적 내용을 살펴 보니, 아래와 같이 2021년 실적은 영업이익 및 순이익이 속된 말로 처참한 것을 볼 수 있다. 영업이익, 순이익 모두 전년 대비 반토막 수준이다. 보고서를 작성한 고의영 애널리스트는 아쉬운 실적에 대해서 아래와 같이 원인을 분석하였다. ① 하반기 TV 수요 부진 ② 원가의 40%를 차지하는 반도체 조달 비용 상승 ③ 신규 공장 가동 관련 일회성 비용 하지만, 1 월부터 주요 고객사향 부품 가동률이 개선되었고, 또한 북미 고객사 신규 제품향 슬림 파워모듈 양산도 12 월부터 시작되어, TV 부품은 4분기를 기점으로 바닥을 다진 것으로 분석하였다. SES-Imagota.. 2022. 2. 16. [기업보고서] 솔루엠 - ESL 시장의 떠오르는 별 (8/27) 알찬 내용의 솔루엠 기업보고서가 하이투자증권에서 올라왔다. 점차적으로 매수를 할 투자 기업으로써, 찬찬히 읽어보면서 정리를 하고 있다. 요약 내용 고성장&과점화된 ESL 시장 + M/S 확대까지 솔루엠에 대하여 투자의견 Buy, 목표주가 38,000 원으로 커버리지를 개시 ① ESL 시장의 성장성 지난 10 년간 ESL 시장 1, 2 위 업체의 합산 매출 성장률은 연평균 16%였다. 향후 5 년간은 20%의 연평균 성장이 기대된다. 이처럼 높은 성장률이 지속될 수 있는 이유는 여전히 Retail 채널의 ESL 침투율이 5%에 불과한 상황에서, 코로나 19 이후 유통망 Automation 에 대한 고객들의 관심이 높아졌기 때문이다 ② 과점화된 시장 구도 SES Imagotag, Pricer, 솔루엠 등 상.. 2021. 8. 27. 이전 1 다음 728x90
